Seperti apa trading options pada pasar komoditas? Komoditas apa saja yang bisa ditradingkan? Bagaimana peluang profit dan risikonya?

Instrumen keuangan sangatlah beragam dan memiliki banyak produk yang beragam. Salah satunya kita ambil contoh pasar komoditas.

Dalam bertransaksi komoditas bisa dilakukan beberapa cara mulai dari yang konvensional yaitu kontrak serah, kontrak berjangka (futures), maupun kontrak opsi (dikenal options). Agar lebih jelas mari simak artikel berikut ini.

 

Rubrik Finansialku

Rubrik Finansialku Learn and Invest

 

Deskripsi Kontrak Opsi

Kontrak opsi atau dikenal dengan sebutan options digunakan sebagai alat lindung nilai (hedging) terhadap suatu instrumen keuangan seperti saham, indeks, maupun komoditas. options merupakan kesepakatan jual dan beli suatu instrumen pada harga dan waktu yang spesifik.

Jika Anda membeli kontrak opsi, maka Anda wajib membayar premi sehingga memiliki hak beli dan jual tanpa memiliki sepenuhnya. Kontrak ini memiliki batas waktu kedaluwarsa (expired) seperti pada halnya futures.

Bedanya kontrak ini terjadi dalam rentang waktu mingguan dan jika Anda masih menyimpan kontrak tersebut hingga expired, maka nilai premi menjadi 0. Jika nilai premi turun bahkan 0, artinya Anda merugi.

Perbedaan Trading Saham dan Komoditas Berjangka 01 - Finansialku

[Baca Juga: Swing Trading, Teknik Santai & Profitable yang Cocok bagi Trader Pemula]

 

Keunikan trading options dibandingkan yang lain yaitu trader tidak perlu membayar harga penuh terhadap aset yang diinginkannya, cukup membayar premi yang kira-kira 1% dari nilai aslinya.

Seiring pergerakan harga yang terjadi, nilai premi ikut berubah. Options memungkinkan trader membuka posisi buy yang disebut call, maupun posisi sell yang disebut put.

Dengan adanya jenis kontrak 2 arah ini maka bisa digunakan investor untuk lindung nilai aset yang dimilikinya seperti komoditas, dan lain-lain. Masih bingung dengan cara kerja options? Mari lanjutkan membaca 😉

 

Cara Kerja Put dan Call

Secara sederhana, call artinya trader memperkirakan harga akan naik. Sehingga jika harga sungguhan naik maka nilai premi yang dibeli akan meningkat. Jika harga justru turun ataupun tidak bergerak (sideways) maka merugi.

Sedangkan put adalah kebalikan dari call. Jika trader melakukan put artinya ia memperkirakan harga akan turun.

jika harga benar-benar turun maka nilai preminya meningkat dan ia memperoleh profit. Namun jika harga malah naik ataupun sideways maka merugi.

Dalam perannya sebagai alternatif hedging, options bekerja seperti asuransi dalam menjaga penurunan nilai yang sesungguhnya. Karena risiko maksimal options hanya sebesar nilai preminya.

Artinya jika seorang investor membeli saham perusahaan A senilai US$100 sebanyak 1 lot (100 lembar), lalu ia ingin membatasi risiko yang mungkin terjadi, maka dibelilah kontrak opsi put pada harga US$100 sebanyak 1 kontrak.

Sehingga jika harga saham tersebut turun, ia akan meraih untung karena nilai preminya naik walaupun saham 1 lot yang dibelinya merugi.

Dengan demikian kerugian dari pembelian 1 lot saham bisa diminimalisisasi dengan keuntungan dari kenaikan premi pada kontrak opsi.

Lalu apa yang terjadi jika saham yang dibeli sebanyak 1 lot tersebut benar-benar naik? Maka investor tersebut meraih keuntungan dari kenaikan harga saham dan nilai premi options nya akan berkurang.

Kesimpulannya kombinasi hedging dengan options bertujuan untuk meminimalisasi kerugian yang bisa terjadi sehingga jumlahnya sekecil mungkin kalaupun loss.

 

Risiko

Walau kontrak options digunakan sebagai sarana lindung nilai, kontrak options ini sendiri pun memiliki risiko.

Namun risiko yang bisa dihasilkan bersifat terbatas hanya pada nilai premi yang ditransaksikan, tidak ada istilahnya margin call dalam options.

Seburuk apapun yang terjadi pada harga instrumen yang Anda beli baik harganya diam maupun berlawanan arah dengan posisi Anda, risiko maksimalnya adalah nilai premi menjadi 0.

Golden Rules Penakluk Berbagai Pasar Komoditas 01 - Finansialku

[Baca Juga: Mungkinkah Trading Forex Tanpa Leverage?]

 

Options memiliki banyak koefisien yang bisa mempengaruhi nilai preminya. Semakin dekat dengan periode expired, maka nilai premi semakin menyusut.

Kenaikan nilai premi juga dipengaruhi dengan pilihan harga yang Anda beli, seberapa dekat dengan nilai asli instrumen. Hal ini disebut strike.

Semakin jauh strike yang Anda pilih dari harga instrumen asli, makin kecil naik turunnya nilai premi. Ada berbagai koefisien lainnya yang mempengaruhi nilai premi, disarankan options hanya dilakukan oleh trader berpengalaman.

 

Options untuk Komoditas

Seperti yang telah dibahas sebelumnya, kontrak options memberikan hak jual beli terhadap instrumen yang dipilih tanpa kewajiban memilikinya.

Hal ini juga berlaku pada instrumen komoditas seperti logam mulia, sektor energi, agrikultur, dan sektor lainnya.

Sama seperti kontrak opsi pada saham maupun instrumen lainnya, kontrak opsi pada komoditas juga spesifik dan memiliki premi serta waktu expired. Investor komoditas bisa menggunakan kontrak opsi bersamaan dengan kontrak futures.

Selain digunakan sebagai sarana lindung nilai, options bisa juga ditradingkan sama seperti instrumen lain lho.

Contohnya jika Anda menganalisa bahwa harga emas akan cenderung naik hingga beberapa bulan ke depan. Maka Anda dapat melakukan transaksi options call untuk komoditas emas dengan jangka waktu expired misalnya 6 bulan.

Sehingga jika harga emas benar-benar naik, Anda meraih profit dari kenaikan nilai premi yang dibeli.

Di sisi lain Anda juga bisa memperoleh profit yang relatif besar karena tidak perlu membayar harga penuh terhadap emas yang ditransaksikan.

Tiap kontrak opsi komoditas memiliki kode ticker yang berbeda-beda. Misalnya crude oil berkodekan “LO”, emas dikodekan “OG”, dll. Anda dapat melihat daftar kodenya pada website resmi https://www.cmegroup.com/trading/options.html#top10.

 

Kapan Waktu yang Tepat Menggunakan Kontrak Options?

Ada banyak cara dalam meraih profit di pasar komoditas, kontrak options adalah salah satu kendaraan yang dapat digunakan. Hadirnya kontrak options semakin memeriahkan berbagai alternatif pilihan dalam trading dan berinvestasi.

Options memiliki keunikan mencolok yang kadang sulit dipahami yaitu memiliki hak jual beli pada harga yang spesifik tanpa perlu memiliki produk aslinya.

Dengan demikian otomatis modal yang digunakan jauh lebih kecil dibandingkan jika Anda membeli produk tersebut secara penuh. Sederhananya kontrak options sering diibaratkan seperti sedang melakukan DP rumah atau mobil.

Harus dikatakan bahwa kontrak options merupakan level tersulit dibandingkan forex, futures, maupun saham.

Trader tidak hanya perlu menebak arah harga secara tepat namun juga harus cerdik dalam memilih strike harga yang tepat, hal ini berkaitan dengan berbagai koefisien yang mempengaruhi nilai premi.

Selain itu trader juga berlomba dengan waktu sebab semakin dekat dengan waktu expired, nilai premi akan segera menyusut walaupun harga bergerak sesuai arah yang dibeli baik call maupun put.

Kontrak opsi cocok dilakukan bagi trader berpengalaman ataupun dilakukan sebagai sarana hedging.

Oh iya, apakah Anda sudah merencanakan keuangan Anda dengan matang? Untuk menjadi trader yang sukses Anda juga harus merencanakan keuangan Anda dengan tepat.

Anda bisa membaca ebook perencanaan keuangan dari Finansialku di bawah ini agar tujuan keuangan Anda bisa tercapai sesuai rencana. Selamat membaca.

Gratis Download Ebook Perencanaan Keuangan untuk Usia 30 an

Perencanaan Keuangan Untuk Usia 30 an - Finansialku Mock Up

Download Ebook Sekarang

 

Sumber Referensi:

  • Amine Bouchentouf. Juni 2011. Commodities for Dummies, 2nd Edition. Hoboken: Wiley.
  • Carley Garner. 2019. A Brief Introduction to Commodity Option Trading. Carleygarnertrading.com – http://bit.ly/2Z46KzB
  • Admin. 2019. Options on Futures. Cmegroup.com – http://bit.ly/2MjmNHS

 

Sumber Gambar:

  • Trading Options – http://bit.ly/2YLQo38