Menurut UU Pasar Modal No. 8 Tahun 1995 Pasal 1 ayat 27, Reksa dana adalah wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal dan untuk selanjutnya diinvestasikan dalam Portfolio Efek oleh Manajer Investasi.

Kumpulan surat berharga, termasuk saham obligasi, unit penyertaan reksadana yang telah dijual dalam penawaran umum serta surat pengakuan utang, surat berharga komersial, tanda bukti utang.

Adapun beberapa keuntungan investasi reksa dana adalah sebagai berikut:

• Adanya manager investasi (MI) yang akan membantu mengelola uang Anda
• Tidak membutuhkan banyak modal
• Adanya diversifikasi, dimana penempatan dana atau aset investasikedalam beberapa instrumen yang berbeda dengan pertimbangan potensi keuntungan (return), risiko, serta likuiditasnya
• Tidak termasuk objek pajak penghasilan

Manajer Investasi adalah manajemen profesional yang bertugas dan berhak atas kelola beragam sekuritas atau surat berharga untuk mencapai target investasi yang memberikan keuntungan bagi investor. Manajer Investasi bisa berbentuk perorangan atau perusahaan dan diberi kewenangan oleh investor dalam mengelola aset mereka. Reksadana termasuk dari aset investor yang bisa dikelola oleh Manajer Investasi.

Penghasilan reksadana yang bukan termasuk objek pajak diatur dalam Undang-Undang perpajakan dan pasar modal yaitu Undang Undang Nomor 36 Tahun 2008 Tentang Pajak Penghasilan Pasal 4 Ayat 3 Poin (i) yang berbunyi sebagai ini:

“Yang dikecualikan dari objek pajak adalah sebagai berikut bagian laba yang diterima atau diperoleh anggota dari perseroan komanditer yang modalnya tidak terbagi atas saham-saham, persekutuan, perkumpulan, firma, dan kongsi, termasuk pemegang unit penyertaan kontrak investasi kolektif.”

Sumber: UU Tentang Pajak Penghasilan Undang Undang Nomor 8 Tahun 1995 Tentang Pasar Modal Pasal 18

Pada dasarnya, semua reksa dana yang ada saat ini berbentuk Kontrak Investasi Kolektif sehingga memenuhi syarat untuk dikecualikan dari Objek Pajak sesuai UU Nomor 36 Tahun 2008.

Seperti Anda ketahui, terdapat beberapa jenis reksa dana yang memiliki karakteristik berbeda dalam hal return dan risiko, antara lain adalah sebagai berikut:

• Reksa dana Pasar Uang
• Reksa dana Pendapatan Tetap
• Reksa dana Campuran
• Reksa dana Saham

Reksa dana pendapatan tetap adalah jenis reksa dana yang akan menginvestasikan sebagian uang Anda pada efek hutang atau obligasi. Obligasi atau surat utang ini bisa yang diterbitkan oleh perusahaan (korporasi) maupun obligasi pemerintah.

Hal tersebut dikarenakan penerbit efek hutang secara konsisten akan memberikan pembayaran bunga (kupon) yang tetap kepada para pemegang efek atau investor tersebut.

Dalam jangka pendek dan menengah, nilai aktiva bersih (NAB) dari reksadana pendapatan tetap cenderung naik stabil dan tidak banyak berfluktuasi.

Umumnya komposisi investasinya adalah minimal 80 % – 100% dari aktivanya dalam bentuk efek utang atau obligasi, dan 0% – 20% pada saham atau pasar uang.

Umumnya reksa dana yang satu ini mempunyai potensi keuntungan lebih tinggi dari reksa dana pasar uang, dimana tingkat keuntungan dan risiko dari jenis reksa dana ini berkisar antara 7 % – 12%. 

Meski potensi keuntungannya lebih besar daripada reksa dana pasar uang, namun tingkat risikonya pun relatif lebih besar daripada reksadana pasar uang. Namun jika dibandingkan dengan investasi saham, tingkat risiko reksa dana pendapatan tetap lebih moderat.

Meski disebut pendapatan tetap, namun pada kenyataannya harga obligasi dapat bergerak naik maupun turun akibat perubahan tingkat suku bunga. Selain itu, faktor supply dan demand juga turut mempengaruhi pergerakan harga obligasi. Jadi, reksa dana pendapatan tetap pun masih memiliki risiko penurunan nilai.

Tidak, karena reksa dana termasuk bukanlah objek pajak penghasilan. Berbeda dengan investasi saham yang dikenakan pajak senilai 0,1% atas nilai penjualan saham yang sudah termasuk dalam biaya penjualan, reksa dana saham tidak dikenakan pajak.