Bagaimana prospek SIDO di masa depan setelah bertahan 80 tahun? Dan bagaimana kinerja fundamentalnya?

 

Artikel ini dipersembahkan oleh:

Logo Rivan Kurniawan

 

Prospek SIDO: Kinerja Fundamental SIDO

Jika dilihat dari sisi Pendapatan, SIDO selalu mencatatkan pencapaian kinerja yang memuaskan di mana rata-rata Pendapatannya meningkat secara konsisten setiap tahunnya.

Pendapatan SIDO selalu bertumbuh dari Rp2,2 triliun di 2011 meningkat menjadi sebesar Rp2,8 triliun (Annualized) di tahun 2019 dengan rata-rata pertumbuhan CAGR sebesar 3,3%.

Berikut ini adalah gambaran Pendapatan SIDO dari 2011 – 2019:

Prospek SIDO Di Masa Depan 02 - Finansialku

Pendapatan SIDO 2011 – 2019. Sumber: Cheat Sheet

 

Pertumbuhan Penjualan SIDO tersebut lantaran berasal dari kontribusi ketiga segmen operasi produk herbalnya, seperti di bawah ini:

Prospek SIDO Di Masa Depan 03 - Finansialku

Kontribusi Penjualan. Sumber: Laporan Keuangan SIDO Kuartal I-2019

 

Kontribusi terbesar berasal dari Jamu Herbal dan Suplemen sebesar 68,4%, lalu dari Makanan dan Minuman sebesar 27,0%, serta Farmasi sebesar 4,4%.

Selain mampu menumbuhkan Pendapatan secara konsisten, SIDO juga mampu menekan beban operasionalnya, sehingga SIDO mampu menumbuhkan Laba Usaha secara konsisten dari Rp504 miliar di 2012 menjadi sebesar Rp1,04 triliun (Annualized) di tahun 2019:

Prospek SIDO Di Masa Depan 04 - Finansialku

Laba Usaha SIDO 2011 – 2019. Sumber: Cheat Sheet

 

Sejalan dengan Pendapatan dan Laba Usaha yang terus bertumbuh, demikian pula dengan pencapaian Laba Bersih nya yang secara konsisten tumbuh positif.

Laba Bersih SIDO juga terus mengalami peningkatan dari Rp340 miliar di tahun 2011, menjadi sebesar Rp835 miliar (Annualized) di tahun 2019 dengan rata-rata pertumbuhan CAGR sebesar 11,9%.

Berikut ini adalah gambaran Laba Bersih SIDO dari 2011 – 2019:

Prospek SIDO Di Masa Depan 05 - Finansialku

Laba Bersih SIDO 2011 – 2019 (perhatikan lonjakan dalam 2 tahun terakhir) Sumber: Cheat Sheet

 

Margin Laba Bersih SIDO juga senantiasa naik. Terlihat dari NPM (Net Profit Margin) SIDO yang terus meningkat dari 15% di 2011 menjadi sebesar 29% per 2019 berjalan ini.

Prospek SIDO Di Masa Depan 06 - Finansialku

Net Profit Margin SIDO 2011 – 2019. Sumber: Cheat Sheet

 

Arus Kas SIDO

Pencapaian kinerja SIDO pada Laba Bersihnya, sejalan dengan pertumbuhan Operating Cash Flow yang semakin meningkat. Arus Kas Operasi SIDO juga terus bertumbuh positif.

Meski SIDO sempat mencatatkan Operating Cash Flow yang negatif di tahun 2012 dan 2013, namun ternyata SIDO mampu memperbaikinya menjadi sebesar Rp846 miliar di tahun 2018 kemarin.

Dengan begitu artinya, perolehan Laba Bersih yang didapatkan oleh SIDO sudah tercermin dalam Arus Kas nya.

Prospek SIDO Di Masa Depan 07 - Finansialku

Arus Kas Operasi. Sumber: Laporan Keuangan SIDO Kuartal I-2019

 

Neraca Keuangan SIDO

Jika secara profitabilitas dan arus kas SIDO sudah cukup baik, maka ada baiknya kita juga meninjau posisi neraca keuangan SIDO.

Sepanjang Kuartal I-2019 kemarin, SIDO mencatatkan total Liabilitasnya sebesar Rp376 miliar per Kuartal 2019. Sedangkan total Ekuitas SIDO mencapai Rp3,1 triliun per Kuartal I-2019.

Dengan begitu, menunjukkan Rasio Utang Terhadap Ekuitas (DER) hanya sebesar 0,12x. Itu artinya SIDO mampu meng-cover total utangnya dengan menggunakan modal yang dimiliki.

Bahkan untuk jangka pendek, Aset Lancar SIDO yang jumlahnya mencapai Rp1,6 triliun mampu melampaui total Liabilitas Jangka Pendeknya yang sebesar Rp331 miliar sehingga, didapatkan Liquidity Ratio sebesar 5,0x.

Artinya, Liabilitas Jangka Pendek bisa diatasi dengan Aset Lancar yang dimiliki SIDO. Jadi secara keseluruhan, posisi neraca keuangan SIDO bisa dikatakan dalam kondisi sehat dan tidak dibebani oleh jumlah utangnya.

SIDO di Harga 1000-an, Menarik kah?

Prospek SIDO Di Masa Depan 08 - Finansialku

Harga Saham SIDO. Sumber: RTI Business

 

Secara fundamental, SIDO ini memang bisa dikatakan memiliki fundamental yang baik, sangat baik malahan. Lantaran kinerjanya secara konsisten meningkat dan sudah tercermin dalam Arus Kasnya, serta juga memiliki posisi keuangan yang sangat sehat (cek kesehatan keuangan di sini).

Namun bagaimana dengan valuasinya? Apakah saham SIDO ini masih dapat dikatakan undervalued?

Dalam 1,5 tahun terakhir, harga saham SIDO sudah meningkat dari 440 an ke 1000 an, atau sudah meningkat >100%. Dan ketika artikel ini ditulis, market price SIDO yang kini berada pada 1000-an, mencerminkan Valuasi dengan PER 18,0x dan PBV 4,8x.

Jadi meskipun fundamental SIDO sangat baik, namun sayangnya Valuasi SIDO ini sudah tidak bisa dikatakan lagi undervalue. Apalagi dari jika melihat PER SIDO secara historikal memang paling rendah dihargai pada Valuasi PER 15,3x di tahun 2017 yang lalu.

Prospek SIDO Di Masa Depan 09 - Finansialku

PER SIDO. Sumber: Laporan Keuangan SIDO Kuartal I-2019

 

Jadi, jika Anda memang sudah memiliki SIDO dari 400 – 500 an, maka Anda bisa terus hold SIDO ini sepanjang kinerjanya baik dan terus bertumbuh.

Namun jika Anda belum memiliki SIDO, maka Anda perlu lebih bersabar menunggu SIDO ini dihargai lebih murah, let say di harga 700 – 800 an.

Jika Anda ingin mengetahui lebih lanjut tentang saham, langsung saja download ebook Investasi Saham untuk Pemula dari Finansialku.

GRATISSS Download!!! Ebook Panduan Investasi Saham Untuk Pemula

Ebook Panduan Investasi Saham untuk Pemula Finansialku.jpg

Download Ebook Sekarang

 

Apakah artikel prospek SIDO ini bermanfaat? Share artikel ini juga kepada teman terdekat supaya mereka sama-sama mendapatkan manfaatnya! Terima kasih

 

Sumber Referensi:

 

Sumber Gambar:

  • Prospek SIDO – https://bit.ly/2QZ1vAI