Perdagangan Opsi adalah perdagangan sebuah kontrak yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli atau menjual suatu saham pada harga tertentu dan jangka waktu tertentu. Namanya hak, maka tentu saja boleh dieksekusi (dijalankan) maupun tidak. Oleh sebab itu opsi bukanlah sebuah keharusan untuk dieksekusi. Opsi tersebut dapat dijalankan jika pemegang opsi mendapatkan keuntungan.
[Infografis: Nasihat Warren Buffet untuk Keuangan, Sosial dan Investasi yang Perlu Anda Tahu]
Berikut ini sebuah contoh konsep opsi saham.
Rani membeli opsi saham PT ABCDE sebanyak 10 lot (1.000 lembar) pada harga Rp500 pada tanggal 1 Agustus 2017. Kapan opsi tersebut dieksekusi atau tidak?
- Tepat pada tanggal 1 Agustus 2017, ternyata harga saham PT ABCDE adalah Rp1.500. Maka Rani akan mendapat keuntungan jika mengeksekusi opsi tersebut.
- Tepat pada tanggal 1 Agustus 2017, ternyata harga saham PT ABCDE adalah Rp100. Maka Rani tidak perlu mengeksekusinya. Jika Rani mengeksekusi opsi tersebut, maka Rani akan mengalami kerugian (100 – 500) – biaya opsi.
Contoh perdagangan opsi saham:
Keterangan:
- Contract name = nama kontrak
- Calls = hak/kontrak untuk membeli
- Puts = hak/kontrak untuk menjual
- Strike Price = harga kesepakatan atau harga suatu saham pada saat dibeli (saat call option) atau pada saat dijual (saat put option)
Opsi Beli atau Call Option
Opsi beli atau call option adalah hak untuk membeli saham (atau aset lainnya) pada harga kesepakatan (strike price) dalam jangka waktu yang telah disepakati. Ada dua jenis opsi beli yaitu:
- Membeli Opsi Beli atau Call Option Buyer atau Long Call
- Menjual Opsi Beli atau Call Option Seller atau Short Call
Opsi Jual atau Put Option
Opsi jual atau put option adalah hak untuk menjual saham (atau aset lainnya) pada harga kesepakatan (strike price) dalam jangka waktu yang telah disepakati. Ada dua jenis opsi jual yaitu:
- Membeli Opsi Jual atau Put Option Buyer atau Long Put
- Menjual Opsi Jual atau Put Option Seller atau Short Put
Harga Premi Opsi
Harga sebuah opsi dipengaruhi oleh:
- Jumlah permintaan (demand) dan pasokan (supply), semakin banyak investor yang berminat untuk membeli, semakin mahal pula harga opsinya.
- Gejolak harga (volatility), semakin bergejolak harga suatu saham, semakin mahal pula preminya. Semakin stabil harga saham, semakin stabil pula harganya.
- Harga opsi berbanding lurus dengan harga strike price.
- Harga saham acuan (underlying stock), jika harga saham acuan naik, maka harga opsi call-nya akan naik.
- Masa berlaku, semakin lama masa berlaku, semakin tinggi harga opsinya.
[Baca Juga: Para Investor Pemula, Ini Cara Mudah dan Efektif untuk Belajar Berinvestasi]
Nilai Kontrak Opsi
Nilai kontrak opsi dibedakan berdasarkan jenis opsinya:
Pada opsi beli (call option)
- In-the-money: harga kesepakatan (strike price) < harga saham pada saat transaksi.
- At-the-money: harga kesepakatan = harga saham pada saat transaksi.
- Out-of-the-money: harga kesepakatan > harga saham pada saat transaksi.
- Near-the-money: harga kesepakatan yang mendekati harga nyata (harga aset acuan).
Pasa opsi jual (put option)
- In-the-money: harga kesepakatan (strike price) < harga saham pada saat transaksi.
- At-the-money: harga kesepakatan = saham pada saat transaksi.
- Out-of-the-money: harga kesepakatan > harga saham pada saat transaksi.
- Near-the-money: harga kesepakatan yang mendekati harga nyata (harga aset acuan).
[Baca Juga: Berinvestasi di Paper Asset atau Portfolio Asset?]
Jenis atau Gaya Opsi
Perdagangan opsi mengenal beberapa gaya yaitu:
- Opsi Eropa: yaitu suatu kontrak opsi yang hanya bisa di laksanakan pada hari terakhir saat tanggal jatuh tempo masa berlakunya opsi tersebut.
- Opsi Amerika: yaitu suatu kontrak opsi yang bisa dilaksanakan kapan saja di dalam masa berlakunya kontrak opsi.
- Opsi Bermuda: yaitu suatu kontrak opsi yang dapat dilaksanakan pada saat tanggal jatuh tempo ataupun sebelum jatuh tempo. Ini merupakan kombinasi dari opsi Eropa dan opsi Amerika.
- Opsi bersyarat atau barrier option yaitu suatu opsi yang mensyaratkan keharusan dicapainya suatu harga tertentu pada aset acuan sebelum pelaksanaan opsi dapat dilakukan.
Apakah Anda pernah melakukan perdagangan opsi? Silakan share pengalaman Anda melakukan transaksi perdagangan opsi.
Sumber Referensi:
- Abraham Lembong. 2009. Options The Art of Making Money. Bandung: TriExs Media
- Wikipedia – Perdagangan Kontrak Opsi
Sumber Gambar:
- Option Trading – https://goo.gl/2ESEZX
Leave A Comment