Instrumen futures dan options termasuk dalam jenis instrumen derivative. Lalu, apa persamaan dan perbedaan Trading Futures dan Options (Kontrak Opsi)?

Sebelum memilih instrumen apa yang hendak di-trading-kan, ada baiknya Anda mengetahui apa persamaan dan perbedaan keduanya agar dapat memilih instrumen yang paling tepat dengan karakter dan profil risiko Anda.

Yuk simak ulasannya dalam artikel Finansialku berikut ini! Selamat membaca!

 

Rubrik Finansialku

Rubrik Finansialku Learn and Invest

 

Instrumen Derivatif

Kedua instrumen ini, baik futures maupun options, memiliki banyak kemiripan. Tidak mengherankan jika seringkali orang-orang menyamakan keduanya.

Walau demikian cara kerja kedua instrumen derivative ini memiliki banyak pula perbedaan mencolok.

Baik futures maupun options memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing. Hal ini bisa disesuaikan dengan situasi dan profil risiko trader.

Keduanya memiliki potensi profit, namun juga sama-sama berisiko tinggi. Ada trader yang lebih menyukai karakter trading futures, ada pula yang lebih nyaman dengan options.

Anda tidak perlu harus melakukan trading atas keduanya, pahami dulu karakter dan risk reward yang bisa diperoleh.

Setelah Anda memilih instrumen yang tepat, selanjutnya Anda dapat menyesuaikan dengan strategi trading andalan Anda.

Options maupun futures digunakan investor untuk menghasilkan uang ataupun hedging.

Keduanya sama-sama kesepakatan untuk membeli investasi pada harga spesifik di waktu yang spesifik.

Perbedaan terletak pada cara kerja dan kemungkinan risiko yang ditimbulkan.

Perbedaan Trading Futures dan Options 02 - Finansialku

[Baca Juga:  Kata-kata Bijak Peter Drucker yang Dapat Mengubah Bisnis sekaligus Mengubah Dunia]

 

Sebelum membahas lebih jauh, Finansialku tidak akan lupa mengingatkan Anda untuk atur arus kas dengan rapi, teratur dan tidak ribet dengan menggunakan Aplikasi Finansialku.

Aplikasi ini dapat memudahkan Anda dalam pencatatan pendapatan, alokasi pengeluaran, anggaran bulanan, persiapan dana seperti liburan, membeli barang atau pernikahan, dan berbagai fitur lainnya yang membuat pencatatan finansialmu semakin baik.

Download aplikasinya melalui Google Play Store atau lakukan registrasi melalui PC.

Jika uang Anda ingin dialokasikan untuk membangun keuntungan melalui investasi dengan cara yang tepat, bangun dasar pengetahuan Anda dengan mendengarkan tayangan cara berinvestasi yang benar dalam channel Youtube Finansialku.

Anda juga bisa mendaftar seminar atau meminta nasihat dari penasihat keuangan terpercaya, salah satunya Penasihat Keuangan Finansialku.

 

Gratis Download Ebook Pentingnya Mengelola Keuangan Pribadi dan Bisnis

Ebook Pentingnya Mengelola Keuangan Pribadi dan Bisnis - Mock Up - Finansialku Jurnal

DOWNLOAD EBOOK SEKARANG

 

Kontrak Futures

Kontrak futures merupakan hak beli atau jual suatu aset di masa depan dengan harga yang telah disepakati. Transaksi ini bisa diikuti dengan serah terima produk fisik.

Futures identik dengan transaksi produk komoditas seperti minyak bumi, jagung, emas, dan sebagainya.

Kontrak futures merupakan alat hedging yang paling efektif bagi investor atau pebisnis komoditas seperti petani atau pengusaha.

Petani atau pengusaha komoditas bisa memperoleh kepastian harga di masa depan bahkan sebelum hasil panen dikirim.

Pembeli juga bisa mengunci harga komoditas di masa depan sebelum produk diterimanya.

Memahami Komponen Transaksi Kontrak Berjangka (Futures) 01 - Finansialku

[Baca Juga: Mewaspadai 3 Masalah Psikologis yang Dapat Merusak Aktivitas Trading Anda dan Diri Anda]

 

Contohnya sebagai berikut:

Kedua pedagang sepakat dengan harga minyak US$65 per barel. Jika pada kenyataannya harga minyak naik hingga US$70, maka pembeli untung US$5 per barel. Sedangkan penjual merugi US$5 per barel.

Soal volatilitas harga, pergerakan harga futures lebih gesit dibandingkan kontrak options, sehingga futures lebih cocok digunakan untuk day trading.

Perubahan harga yang sangat cepat bisa menimbulkan lompatan harga (slippage).

Dalam bertransaksi futures bisa dilakukan posisi buy maupun sell. Sehingga transaksi bisa dilakukan 2 arah.

 

Risiko Trading Futures

Futures maupun options keduanya berpeluang memberi profit besar.

Namun dibandingkan saham kedua instrumen ini tergolong berisiko tinggi dan cocok untuk trader berpengalaman.

Dibandingkan options, futures memiliki risiko lebih tinggi.

Ketika seorang investor membeli 1 kontrak options, maka ia hanya perlu membayar premi di waktu kontrak dibeli.

Jumlahnya kira-kira 1% dari nilai produk pokoknya, seperti Down Payment (DP).

Sedangkan futures membutuhkan modal yang lebih besar untuk transaksi.

Momentum dalam Trading Futures 02 - Finansialku

[Baca Juga: Mewaspadai 3 Masalah Psikologis yang Dapat Merusak Aktivitas Trading Anda dan Diri Anda]

 

Kewajiban beli dan jual pada waktu dan harga tertentu juga menimbulkan risiko.

Investor wajib mengelola margin harian yang berasal dari posisi kerugian harian, jika nilainya kurang maka perlu menambah dana ekstra (margin call).

Dapat disimpulkan, maksimal kerugian options hanya sebesar premi. Namun pada futures tidak memiliki batas maksimal kerugian.

 

Trading Options

Langkah awal trader yang ingin memulai trading komoditas biasanya dimulai dari kontrak options.

Karena di options Anda tidak dapat rugi lebih dari premi yang dibayarkan, sehingga jika Anda hanya ingin mencoba transaksi dengan risiko lebih kecil maka pilihlah kontrak options dengan premi yang murah.

Posisi buy disebut call pada options, sedangkan sell disebut put.

Mengenal Trading Options (Kontrak Opsi) Pasar Komoditas untuk Pemula 01 - Finansialku

[Baca Juga: TERBUKTI, 8 Cara Hidup Sukses di Usia Muda, Apakah Kamu Sudah Mulai Melakukannya?]

 

Nilai premi options akan menyusut seiring berjalannya waktu. Khususnya jika semakin dekat dengan waktu expired maka penyusutan nilai menjadi semakin cepat.

Hal ini berlaku juga ketika Anda membeli posisi call, lalu harga naik namun expired semakin dekat, maka meski seharusnya Anda profit maka bisa jadi nilai premi tidak naik atau bahkan berkurang sehingga rugi.

Berlaku pula sebaliknya pada posisi put.

 

Risiko Trading Options

Walaupun risiko terbatas dibandingkan futures, options tetap berisiko tinggi.

Risiko pada options berada pada nilai premi yang naik turun mengikuti masa hidup kontrak options.

Hal ini dipengaruhi oleh banyak faktor seperti seberapa jauh strike price dengan harga produk yang dibeli, berbagai koefisien penyusutan seperti theta, IV, waktu expired, spread, dan lain-lain.

Trading Tanpa Loss, Mungkinkah Berikut Penjelasannya 02 - Finansialku

[Baca Juga: Kata-Kata Bijak Merry Riana Mimpi Sejuta Dollar yang Menginspirasi Anak Muda]

 

Trading options memiliki tantangan ekstra yang unik.

Selain memilih jenis options yang dibeli dan menganalisa arah pasar, Anda juga perlu berlomba dengan waktu. Supaya nilai premi tidak menyusut sebelum target profit tercapai.

 

Inti Perbedaan

Options dan futures sering dianggap instrumen yang sama karena secara umum berperan dalam hedging dan menggunakan sistem kontrak.

Instrumen futures lebih mudah dipahami daripada options. Trader cukup memilih komoditas yang ingin dibeli dan menentukan arah tren, lalu menjaga posisi agar tidak margin call.

Sedangkan di options, Anda tidak hanya cukup melakukan hal-hal tersebut. Anda perlu berlomba dengan waktu sebelum ia menggerus nilai premi.

Naik turun nilai premi bisa dipengaruhi berbagai koefisien, sehingga lebih rumit dibandingkan futures.

Perbedaan lainnya terletak pada cara kerja hedging. Options hanya memberikan hak jual beli tanpa kewajiban terhadap kontrak yang dipilih.

Sedangkan futures memberikan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada waktu yang spesifik kecuali posisi ditutup sebelum masa expired tiba.

Komoditas dikenal sebagai aset yang volatile. Anda dapat menyesuaikan karakter, rentang waktu investasi, dan profil risiko dengan memilih apakah lebih cocok options ataupun futures.

Trading options dan futures tergolong trading kelas berat, sehingga disarankan dilakukan oleh trader berpengalaman.

Selain memiliki potensi keuntungan besar hingga ratusan persen, keduanya juga menyimpan risiko yang besar.

Dengan demikian dibutuhkan keahlian khusus untuk meminimalisasi risiko yang ada.

 

Apakah Anda memiliki pengalaman dalam melakukan trading di atas? Bagikan pengalaman Anda dalam kolom komentar di bawah ini. Bagikan pula artikel ini kepada rekan trader lainnya. Terima kasih.

 

Sumber Referensi:

  • Amine Bouchentouf. Juni 2011. Commodities for Dummies, 2nd Edition. Hoboken: Wiley.
  • Helyette Geman. 2008. Risk Management in Commodity Markets: From Shipping to Agriculturals and Energy. Hoboken: Willey
  • Jack D Schwager & Mark Etzkorn. 2017. A Complete Guide to The Futures Market. Second Edition. New Jersey: Wiley
  • Michael C Thomsett. 2009. Winning with Futures: The Smart Way to Recognize Opportunities, Calculate Risk, and Maximize Profits. Broadway: Amacom.
  • Carley Garner. 2019. A Brief Introduction to Commodity Option Trading. Carleygarnertrading.com – http://bit.ly/2Z46KzB
  • Chuck Kowalski. 15 Juni 2019. Should You Trade Futures Contract or Options?. Thebalance.com – http://bit.ly/2ZfTlEB

 

Sumber Gambar:

  • Perbedaan Trading Futures dan Options 1 – http://bit.ly/2Hm4tcJ
  • Perbedaan Trading Futures dan Options 2 – https://bbva.info/2MFPW07