Dalam aktivitas pasar modal, kita mengenal adanya bandar saham. Lantas, bagaimana caranya mampu mengendalikan pergerakan saham?
Mari kupas tuntas lewat pembahasan artikel Finansialku berikut ini, catat poin pentingnya, ya!
Summary:
- Dalam mengendalikan harga saham, bandar melakukan beberapa langkah mulai dari memonopoli supply, melempar berita atau rumor saham, dan menggerakan harga saham itu sendiri.
- Dengan memahami prinsip bandarmologi maka dapat membantu investor melakukan analisis atas aksi yang dilancarkan oleh bandar.
Berkenalan dengan Bandar Saham
Sobat Finansialku, artikel ini merupakan sambungan dari artikel Deteksi Bandar Saham Lewat Analisis Bandarmologi, Ini Faktanya!.
Jika Anda belum membacanya, Anda dapat membaca artikel tersebut terlebih dahulu sebelum membaca artikel ini.
Bandar, dalam konteks pasar modal, adalah sekumpulan orang yang berfungsi menjaga aktivitas di pasar modal. Mereka mempunyai kepentingan dan tujuan tertentu untuk melakukan aksinya di pasar modal.
Bandar saham memiliki cara yang sangat berbeda dengan investor ritel. Bila ritel mengambil keuntungan dari pasar modal dengan menunggangi pergerakan harga saham, maka bandar justru mengambil keuntungan dengan cara menggerakkan harga saham.
Bagaimana Bandar Saham dapat Menggerakan Harga Saham?
Ada beberapa persepsi yang beredar di antara investor ritel mengenai bandar. Persepsi inilah yang membuat banyak investor ritel berspekulasi mengenai aksi-aksi bandar.
Berikut persepsi-persepsi tersebut:
- Bandar saham memiliki dana yang sangat besar, nyaris tak terbatas, sehingga bisa menggerakkan harga saham.
- Bandar biasanya hanya menggunakan broker tertentu saja dalam melancarkan aksinya.
- Karena bisa menggerakkan harga saham, maka para bandar hampir selalu untung dalam setiap aksinya.
Persepsi-persepsi tersebut, memang tidak sepenuhnya salah, namun sebetulnya, juga tidak sepenuhnya benar. Bandar bagaimanapun juga manusia.
Pastinya bandar juga pernah melakukan kesalahan dan bahkan bisa mengalami kerugian dan melakukan cut loss dalam jumlah besar.
Namun demikian, bandar masih memiliki keunggulan tersendiri di atas para investor ritel. Keunggulan-keunggulan inilah yang sebetulnya bisa kita manfaatkan.
Misalnya, apa yang bandar saham lakukan agar dapat menggerakkan harga saham? Berikut penjelasannya!
#1 Menguasai Supply Saham
Seperti yang tertera di atas, bandar saham, adalah pihak yang mendapatkan keuntungan dari menggerakkan harga saham. Untuk dapat mengerek harga, maka syarat mutlak yang harus bandar penuhi adalah memonopoli supply.
Dengan kata lain, bandar adalah tengkulak, dan komoditinya adalah saham.
Satu pihak bandar, di sini, tidak harus berarti satu broker, juga tidak berarti satu orang saja. Satu bandar berarti satu pihak yang bekerja sama demi mencapai satu tujuan yang sama.
Bisa saja terdiri dari banyak sekuritas, reksa dana, asuransi, dana pensiun, dan institusi keuangan lainnya.
Pihak-pihak yang memiliki kepemilikan saham dalam jumlah besar ini yang kemudian berkoalisi menjadi satu pihak bandar saham yang menguasai supply saham yang bersangkutan.
Dengan menguasai supply, dan bergerak dalam satu komando, akan sangat mudah bagi mereka untuk mengendalikan harga saham.
#2 Melempar Berita dan Rumor Saham
Pihak bandar, juga memiliki media yang bisa mereka bayar untuk menarik perhatian investor ritel. Media ini bisa saja portal berita, analisa saham resmi dari sekuritas, atau bahkan melalui stockpick oleh trader terkenal di media sosial.
Bandar saham haruslah memiliki kapasitas ini untuk mengarahkan persepsi investor ritel terhadap suatu saham.
Nyatanya, tidak jarang sebuah saham bisa populer di kalangan investor ritel dengan berbagai pemberitaan positif yang mereka lontarkan.
Ada sebuah contoh berita yang muncul dari pencarian “Waskita Beton Precast” selama bulan Januari hingga bulan Mei 2017.
Juga grafik harga dan kepemilikan investor ritel di saham PT Waskita Beton Precast Tbk (WSBP). Berikut hasil di mesin pencarian Google:
Hasil Pencarian “Waskita Beton Precast” pada bulan Januari – Mei 2017 menunjukkan berita-berita positif mengenai pertumbuhan laba dan ekspansi perusahaan PT Waskita Beton Precast Tbk.
Data laporan kepemilikan saham WSBP yang investor ritel miliki meningkat sejak bulan Januari ke bulan Mei 2017. Sebaliknya banyak reksa dana yang telah melepasnya. Bagaimana harga sahamnya?
Berkebalikan dengan berita yang bagus, dan kepemilikan ritel yang semakin besar, harga saham WSBP justru terus mengalami penurunan sampai pada bulan Mei.
Inilah kekuatan dari media yang tertunggangi oleh kepentingan bandar. Mengerikan bukan?
#3 Mengendalikan Pergerakan Harga Saham
Terakhir, satu hal yang pasti dapat bandar saham lakukan, yaitu menggerakkan harga saham! Dengan memonopoli supply, dan bergerak dalam satu komando, menggerakkan harga bukanlah hal yang sulit.
Bandar saham pun bisa menggunakan sepuluh broker atau lebih untuk menyamarkan aksinya dalam mengendalikan harga.
Kesepuluh broker tersebut juga dapat mereka koordinasikan untuk bertransaksi di hari yang berbeda.
Tentunya proses menggerakkan harga ini pun bisa lebih mudah bila bandar pun telah berhasil mengarahkan persepsi investor ritel akan saham yang mereka bandari.
Karena itu media seperti rumor dan stockpick, bahkan berita sering bandar lontarkan untuk menggerakkan ritel sesuai keinginannya.
[Baca Juga: Bila Bandar Saham Membuka Rekomendasi Saham Stockpick, Apa yang Akan Terjadi?]
Apa Tujuan Bandar Saham Melakukan Itu Semua?
Tujuan bandar saham melancarkan aksinya tidak lain karena adanya kepentingan di pasar modal. Pastinya semua orang yang terlibat dalam transaksi di pasar modal mencari keuntungan dari pasar modal, baik itu investor ritel atau bandar.
Institusi-institusi keuangan, seperti reksa dana, asuransi, dana pensiun, institusi asing, semuanya pasti memiliki kepentingan khusus, yang di mana semuanya membutuhkan dana.
Reksa Dana perlu menaikkan jumlah dana kelolaannya. Asuransi perlu dana untuk operasionalnya. Emiten pun punya kepentingan untuk menjaga harga saham sesuai fundamental perusahaannya.
Jika institusi-institusi ini tidak berkoalisi dan membandari suatu saham, akan sangat menyusahkan bagi mereka untuk menghadapi berbagai pihak lain yang juga bertransaksi di pasar modal.
Sampai di sini, tentunya jelas bahwa bandar pun butuh mencari keuntungan di pasar modal. Pertanyaannya, bagaimana cara kita mendeteksi pergerakan mereka?
Jika Anda Ingin berinvestasi namun takut terhadap manuver pergerakan bandar, Anda bisa membaca ebook gratis dari Finansialku Petunjuk Praktis Dapat Keuntungan di Saham.
Bagaimana Caranya Mendeteksi Pergerakan Bandar Saham?
Market maker, atau bandar, tentunya bukanlah sekumpulan orang yang ceroboh dalam melancarkan aksinya. Mereka akan mencoba menyamarkan aksinya sedemikian rupa untuk menutupi proses akumulasi atau distribusi sahamnya.
Karena bandar beraksi dengan menggunakan banyak sekuritas, mereka pun dapat dengan mudah memindahkan saham-sahamnya dari satu sekuritas ke sekuritas lainnya.
Namun dengan memahami prinsip bandarmologi, yang sudah kita bahas di artikel sebelumnya mengenai analisis bandarmologi, dapat membantu kita melakukan analisis atas aksi yang dilancarkan oleh bandar.
Hanya Ada Satu Pihak Bandar Saham
Bagaimana dengan adanya perang bandar? Salah satu prinsip penting yaitu bahwa hanya ada satu pihak bandar.
Untuk menjadi bandar, berbagai pihak terkait haruslah menguasai supply saham.
Jika ada 2 pihak yang berbeda tujuan dan menguasai jumlah supply yang sama besarnya, maka proses bandarmologi pun tidak dapat berjalan.
Dari prinsip tersebut, dapat kita simpulkan bahwa kemungkinan terjadi “perang bandar” sangatlah kecil. Perang hanya terjadi bila salah satu pihak bandar berkhianat di tengah jalan.
Prinsip berikutnya adalah, bahwa market maker selalu mendominasi transaksi dalam sebuah saham.
Hal ini terjadi terutama pada saham berkapitalisasi kecil dan sedang. Besarnya transaksi yang para bandar lakukan inilah, yang membuatnya mudah terdeteksi.
Ada banyak metode yang bisa kita gunakan untuk mendeteksi pergerakan bandar.
Metode yang bervariasi ini merupakan penafsiran masing-masing trader atas pergerakan bandar yang terbaca melalui broker summary. Berikut metode-metode yang bisa Anda gunakan:
#1 Metode Inventory Analysis
Metode inventory analysis adalah metode bandarmologi untuk menganalisis jumlah saham yang terbeli atau terjual pada setiap broker yang bandar gunakan.
Analisa ini kita mulai dengan mendeteksi transaksi-transaksi di broker summary.
Dalam broker summary sebuah saham, pastinya ada broker yang lebih sering bertransaksi daripada broker lainnya.
Bila saat broker-broker tersebut berjualan dan harga turun, dan saat broker-broker tersebut melakukan pembelian, dan harga naik, maka kemungkinan besar broker-broker tersebut digunakan oleh bandar saham yang bersangkutan.
Inilah tahap-tahap yang dapat Anda lakukan dalam metode Inventory Analysis:
#1 Mendeteksi Broker yang Market Maker Gunakan
Tahap ini Anda lakukan dengan menganalisa data broker buyer dan seller di saham ini sampai setahun ke belakang. Beberapa tips untuk mendeteksi broker yang bandar pakai:
- Memperhatikan Top 3 broker buyer dan seller setiap minggu.
- Memperhatikan net buyer dan net seller terbesar setiap harinya.
- Memperhatikan broker-broker asing (AI, AK, BK, BW, CG, CS, DB, DR, KZ, RX, ML, XA, YU, ZP, dll).
- Memperhatikan broker dengan jumlah transaksi genap.
- Memperhatikan broker yang tak terkenal, dengan jumlah transaksi besar.
#2 Menghitung Jumlah Transaksi Bersih Tiap Harinya
Setelah Anda berhasil mengidentifikasi broker mana saja yang bandar pakai dalam saham tertentu, maka inilah langkah selanjutnya. Jumlahkan seluruh transaksi bersih yang ada dari seluruh broker-broker tersebut setiap harinya.
Analisa ini Anda lakukan untuk membuat perkiraan jumlah saham yang bandar miliki, beserta aksi yang sedang mereka lakukan.
Berikut contoh tabel yang dapat Anda buat dalam tahap ini:
#3 Memasukkan Data ke Dalam Grafik Harga
Setelah membuat prediksi jumlah saham yang broker-broker tersebut transaksikan, sekarang saatnya memasukkan data transaksi tersebut menjadi indikator dalam grafik harga saham. Berikut contohnya:
Dalam contoh di atas, dapat kita lihat. Dengan menggabungkan kedua data tersebut dalam satu grafik, akan memberikan gambaran yang jelas mengenai aksi yang bandar lakukan.
Meskipun proses pembuatannya sulit, grafik ini sangat berguna dalam trading yang kita lakukan.
#2 Metode Foreign Flow Analysis
Metode berikutnya yang dapat Anda lakukan adalah dengan indikator transaksi asing. Metode ini juga kita kenal sebagai foreign flow analysis.
Berbeda dengan inventory analysis, untuk menganalisa foreign flow tidaklah sulit karena datanya sudah tersedia di dalam Aplikasi Trading.
Metode ini terbukti efektif, terutama pada saham-saham blue chip berkapitalisasi besar. Hal ini karena pada saham blue chip, investor asing masih mendoinasi transaksinya.
Tentu saja cara ini tidak akan berlaku bila saham yang bersangkutan, transaksi asingnya kecil. Berikut contoh grafik foreign flow:
#3 Metode Market Maker Action Analysis
Metode berikutnya adalah market maker action analysis. Metode ini adalah metode yang mempelajari broker summary, dan korelasinya terhadap pergerakan harga saham.
Sama seperti metode inventory analysis, data yang Anda gunakan dalam analisis ini menggunakan data broker summary.
Bedanya, analisis ini tidak mencoba menghitung jumlah saham yang market maker miliki, namun berfokus pada aksi yang sedang dilakukan oleh market maker.
Analisa ini bertujuan untuk mengolah data transaksi broker per periode tertentu, untuk mengetahui aksi yang bandar lancarkan pada suatu periode. Dalam prinsipnya, analisis ini membagi aksi bandar dalam 5 jenis aksi, yaitu:
#1 Akumulasi Saham
Akumulasi adalah proses mengumpulkan saham yang dilakukan oleh investor besar (market maker) dari investor kecil (ritel).
Aksi ini ada untuk mengumpulkan barang sebanyak mungkin dalam upayanya menguasai supply saham, sebelum menggerakkan harganya.
Akumulasi saham sering bandar lakukan ketika pasar belum kondusif untuk saham yang bersangkutan. Aksi ini mereka lakukan ketika belum muncul berita-berita yang mendukung kenaikan harga.
Dalam masa akumulasi, harga saham tidak selalu naik, bahkan bisa sideways, atau malah turun.
#2 Distribusi Saham
Distribusi adalah proses menjual saham yang dilakukan oleh investor besar (market maker) dari investor kecil (ritel). Aksi ini terjadi dalam rangka profit taking oleh bandar.
Aksi ini berlangsung ketika saham yang bersangkutan dalam fase euphoria, di saat semua investor optimis dan berbagai berita baik mengenai saham ini telah muncul dan beredar.
Dalam masa distribusi, harga saham tidak selalu turun, bahkan bisa sideways, atau terkadang malah naik.
#3 Mark Up
Mark up adalah aksi yang terjadi ketika harga saham melonjak tinggi, namun tidak beserta akumulasi yang signifikan oleh bandar.
Hal ini bertujuan untuk mengangkat harga saham agar dapat bandar jual kembali.
Dalam trend naik, mark up ada untuk mengakhiri fase akumulasi dan masuk ke fase distribusi saham.
Sementara dalam trend turun, mark up dilakukan untuk menjaga minat beli ritel sekaligus untuk bandar dapat melepas saham yang mereka miliki.
#4 Mark Down
Kebalikan dari mark up, mark down adalah aksi yang terjadi ketika harga saham turun drastis namun tidak disertai aksi distribusi yang signifikan oleh bandar.
Hal ini bertujuan agar bandar dapat tetap mengakumulasi saham di harga bawah.
Aksi mark down bisa jadi merupakan indikasi akan berakhirnya trend turun sebuah saham.
Sementara dalam trend naik, mark down juga dilakukan untuk mengusir investor ritel sambil mengakumulasi saham lebih banyak.
#5 Do Nothing
Hal yang paling sering bandar lakukan, terutama pada saham lapis dua dan tiga, adalah tidak melakukan apa-apa. Aksi ini adalah ketika bandar tidak melakukan aksi apa-apa terhadap suatu saham.
Dalam aksi ini, volume bid dan offer suatu saham menjadi tipis. Harga cenderung diam atau turun. Aksi ini merupakan cara paling efektif untuk membuat investor ritel melepas barangnya, karena tidak sabar melihat saham yang diam.
Itulah 3 metode yang dapat Anda gunakan untuk mendeteksi pergerakan bandar.
Jika Anda cukup yakin untuk bisa memenangkan gejolak pasar, namun bingung untuk memulai investasi saham, Anda bisa diskusi bersama ahlinya, Perencana Keuangan Finansialku.
Hubungi WhatsApp di nomor 0851 5866 2940 untuk buat janji konsultasi atau klik banner di bawah ini, sekarang!
Pentingnya Data Broker Summary
Dari ketiga metode analisis bandarmologi di atas, tertera bahwa data yang terpakai adalah Broker Summary. Seberapa pentingkah data Broker Summary (transaksi broker) untuk analisis bandarmologi?
Satu-satunya cara untuk mengetahui transaksi dan aksi yang bandar lakukan adalah dengan melihat ke dalam detail transaksi suatu saham pada periode tertentu.
Tentunya untuk mendapatkan data ini, kita harus membuka Broker Summary.
Dalam metode analisa market maker action analysis, data broker summary sangat berguna untuk mengetahui jenis aksi yang dilancarkan oleh bandar.
Broker summary dapat mengidentifikasi terjadinya akumulasi, distribusi, mark up, dan mark down suatu saham. Berikut adalah contoh data broker summary:
#1 Akumulasi dalam Broker Summary
Sesuai dengan definisinya, akumulasi adalah proses mengumpulkan saham yang dilakukan oleh investor besar (market maker).
Dalam broker summary pun akumulasi market maker dapat kita identifikasi dengan adanya pembelian dalam jumlah besar oleh satu atau beberapa broker.
Pada gambar tersebut, para top buyer terlihat mengumpulkan saham lebih banyak dari yang dijual oleh para top seller. Ini mengindikasikan adanya pengumpulan barang oleh broker-broker top buyer tersebut.
#2 Distribusi dalam Broker Summary
Berkebalikan dengan dengan akumulasi, sesuai definisinya, distribusi adalah proses menjual saham yang dilakukan oleh investor besar (market maker).
Dalam broker summary pun distribusi dapat Anda identifikasi dengan adanya penjualan dalam jumlah besar oleh satu atau beberapa broker.
Pada gambar tersebut, para top seller menjual saham dalam jumlah yang lebih banyak dari yang dibeli oleh para top buyer. Ini mengindikasikan adanya penjualan barang secara masif oleh bandar.
#3 Mark Up dan Mark Down dalam Broker Summary
Berbeda dengan akumulasi maupun distribusi, mark up dan mark down adalah upaya mengguncang harga tanpa mengubah kepemilikan.
Dalam hal ini broker summary pun akan menunjukkan data transaksi yang berimbang antara pembeli dan penjual, seperti gambar berikut.
Perbedaan antara mark up dan mark down adalah pada perubahan harga yang terjadi ketika tidak ada akumulasi maupun distribusi.
Bila harga naik, maka itu adalah mark up, dan bila harga turun, itu adalah mark down.
Mengambil Keuntungan dari Pergerakan Bandar
Setelah mengetahui pola pikir bandarmologi, bagaimana caranya saya dapat mengambil keuntungan dari pergerakan bandar?
Pada artikel sebelumnya telah kami sebutkan strategi “Follow The Giant”. Giant dalam hal ini pastinya adalah bandar. Kita cukup mengikuti pergerakan bandar.
Bila dalam suatu periode, bandar lebih banyak melakukan akumulasi, maka kita bisa menunggangi pergerakan harganya dan mendapatkan keuntungan.
Sementara bila bandar lebih banyak melakukan aksi distribusi, maka sebaiknya jangan kita lawan. Itulah prinsip dasarnya.
Bila harga turun, namun tidak ada distribusi bandar, atau disebut mark down, maka kita boleh ikut mengakumulasi saham yang sedang turun tersebut.
Sementara bila harga naik tanpa ada akumulasi, maka sebaiknya kita hindari saham tersebut karena cepat lambat akan didistribusi.
Untuk menambah referensi Anda agar lebih berhati-hati saat mengambil langkah berinvestasi, tonton video Finansialku berikut ini. Jangan lupa subscribe, ya!
Disclaimer: Analisis Bandarmologi hanya berlaku bila saham yang bersangkutan memiliki ciri-ciri sesuai yang disebutkan dalam prinsip-prinsip ini. Tidak semua saham dapat Anda analisis secara Bandarmologi.
Berinvestasi Saham dengan Analisis Bandarmologi
Itulah cara sederhana yang dapat Anda gunakan dalam analisis bandarmologi. Metode ini sama seperti metode lain, juga memiliki beberapa kelemahan, yaitu kurangnya tools untuk melihat pergerakan bandar secara instan.
Meskipun begitu, dengan menerapkan logika dalam analisis bandarmologi, akan sangat berguna bagi Anda dalam berinvestasi maupun trading saham.
Dengan mengetahui aksi yang dilakukan oleh bandar saham, Anda pun memiliki keuntungan dibandingkan trader-trader saham lainnya.
Studi kasus mengenai cara mendeteksi keberadaan dan aksi bandar saham ini tentunya bukan informasi yang dapat Anda temui di sembarang tempat.
Tentunya akan sangat berguna bila Anda membagikan artikel ini kepada rekan-rekan Anda sesama investor di pasar modal. Untuk dapatkan update informasi dan kegiatan seputar saham, yuk, isi form berikut ini! Selamat berinvestasi…
Disclaimer: Finansialku adalah perusahaan perencana keuangan di Indonesia yang melayani konsultasi keuangan bersama Certified Financial Planner (CFP) seputar perencanaan keuangan, rencana pensiun, dana pendidikan, review asuransi dan investasi.
Finansialku bukan platform pinjaman online dan tidak menerima layanan konsultasi di luar hal-hal yang disebutkan sebelumnya. Artikel ini dibuat hanya sebagai sarana edukasi dan informasi.
Jika ada hal yang ingin Anda tanyakan, silakan tulis di kolom komentar. Jangan lupa share artikel ini supaya semakin banyak orang yang mendapatkan informasinya. Terima kasih.
Editor: Ismyuli Tri Retno
Sumber Referensi:
- Argha J Karo Karo. 2012. Teori Bandarmologi: Accumulation-Distribution. https://goo.gl/ongJtb
- Argha J Karo Karo. 2014. Stock Market From Different Perspective. Bandung: Creative Trader
- Ryan Filbert & j1d. 2014. Bandarmology: Membeli Saham Gaya Bandar Bursa. Jakarta: Gramedia
Sumber Gambar:
- Broker Summaries – Aplikasi HOTS Mirae Asset
